재무·세무실사
“숫자 뒤 리스크를 파악하고, 가격·조건에 반영합니다.”
재무·세무 실사란?
이런 분들께 추천드립니다.
재무실사와 세무실사는 투자·인수·지분거래·분할·합병 등 거래 전후에 목표회사의 실제 수익력·현금창출력·운전자본·부채성 항목을 검증하고, 세무 리스크·잠재 추징·이연세를 특정해 가격(Enterprise Value → Equity Value)과 계약조건(SPA/합병·분할계약)에 반영하는 절차입니다. 회계감사와 달리 ‘의견 표명’이 아니라 거래 의사결정과 조건 협상의 실무 자료를 제공합니다.
바이사이드(매수자·투자자)
가격·조건 협상 주도, W/C 조정·Earn-out 설계, Day-1 리스크 최소화
셀사이드(매각자·피투자사)
선제 쟁점 정리, VDR 표준화, QoE 뷰 정렬로 밸류 훼손 방지
분할/합병·스핀오프 추진 그룹
카브아웃 재무·프로포마, 내부거래/공통비 재배부 기준 확정
규모 확장/연속 M&A 포트폴리오
통합(PMI) 관점의 KPI·시너지 가정 검증 필요
업무 프로세스
FAKT의 전문적인 업무 프로세스를 단계별로 확인하세요.
스코핑 & 킥오프
3~5영업일 | 담당: 파트너·PM
거래 구조·가치 드라이버 파악, 자료요구서(PBC) 합의, 타임라인·R&R 확정
데이터룸 세팅 & 프리뷰 분석
1~2주 | 담당: 실사팀
VDR 구조·권한 설정, 초기 트렌드/마진/코호트 분석, 쟁점 가설 수립
필드워크(재무·세무)
2~4주 | 담당: 실사 담당
매출/원가 워크스루, 일회성/정상화 조정, NWC 산식·타깃 도출, 세무 신고·납부·시효 점검, 쟁점별 추정세액
레드플래그/드래프트 리포트
1주 | 담당: 리드 리뷰
재무·세무 주요 이슈 우선순위화(High/Med/Low), 가격·조건 영향 제시
SPA 반영 & 협상 지원
1주 | 담당: PM·법무 협업
W/C 타깃·부채성 항목 정의, Locked Box/Completion 선택, 세무조항·면책한도 제안
클로징 & 포스트클로징
거래 종결 전후 | 담당: PMO
Completion Accounts 산정, Earn-out 측정 지표 정의, 세무 리스크 모니터링