서비스 개요
기업회생 · 구조조정이란?
현금 안정화 · 채권자 협상 · 부채 재조정 · 법원 절차유동성 부족이나 과도한 차입금 부담이 있는 기업을 대상으로 자금 현황을 분석하고, 채권자 협의와 채무·사업 구조의 개선 방안을 검토하는 업무입니다.
단기 지급 능력과 핵심 사업의 수익성을 함께 검토합니다. 채권자·주주·거래처·임직원에게 미치는 영향을 고려해 실행 가능한 재무·사업 개선안을 준비합니다.
채권자와의 합의 가능성, 자금 여력과 사업 지속성을 검토해 자율 구조조정과 법원 회생절차를 비교합니다.
주요 지원 업무
가용 현금과 채무 현황을 확인하고, 자금 확보와 채권자 협의가 필요한 시점을 정합니다. 법원 절차의 검토 여부도 초기부터 함께 판단합니다.
단계별 업무와 제공 자료
법원 회생절차는 회사의 지급 능력과 채권 구조, 법정 요건을 고려해 검토합니다. 자율 협의가 모두 끝난 뒤에만 검토하는 절차는 아닙니다.
※ 그림이 잘려 보이면 좌우로 밀어서 보실 수 있습니다.
자산 매각과 채권자 협상에 앞서 단기 자금 수요와 지급 일정을 파악해야 합니다. 필요한 시간을 확보하고 대응 방안을 검토할 수 있도록 단계별 우선순위를 정합니다.
가장 중요한 판단
유동성 현황에 따른 대응 방안
자산 매각·투자 유치·차환에는 검토와 협의 시간이 필요합니다. 예상 자금 부족 시점과 각 방안의 실행 조건을 비교해 단기 대응과 구조 개선을 함께 계획합니다.
자금 여력에 따른 검토 방안
자금 조달과 채무조정 방안별로 필요한 자료와 주요 검토 조건을 정리했습니다.
- 합의로 푸는 방법
- 법원을 거치는 방법
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실행 가능성과 소요기간은 자산의 매각 가능성, 투자자·채권자 협의, 담보와 계약 조건에 따라 달라집니다. 예상 현금흐름을 갱신하면서 각 방안의 진행 상황을 함께 확인합니다.
조기 대응이 필요한 징후
- 현금으로 버틸 수 있는 기간이 12주 이내로 줄어든 경우
- 여러 대출의 만기가 한 시기에 몰려 있는 경우
- 금융기관과 약속한 재무 조건을 못 지키게 될 것 같은 경우
- 단기 자금을 새로 빌려 갚아 오다가 그것이 막힌 경우
자금 부족이 예상되면 가용 현금과 지급 일정을 먼저 확인하고, 채권자 협의 및 추가 조달의 실행 가능성을 검토해야 합니다.
적합 대상
주요 대상
유동성 부족의 원인과 채무 구조에 따라 우선 검토할 업무가 달라집니다. 다음과 같은 상황에서 재무 진단과 대응안 검토를 지원합니다.
단기 유동성 부족이 예상되는 회사
매출은 나오는데 물건값과 인건비가 먼저 나가 돈이 돌지 않는 경우입니다. 단기 대출을 새로 받아 갚아 오다 막힌 상황도 여기에 해당합니다.
감사 · 세무 · 소송 문제가 겹친 회사
감사의견이 나빠질 위험이 있거나 세금 추징이나 소송으로 나갈 돈이 정해지지 않은 경우입니다. 금액을 먼저 특정해야 협상 테이블에 올릴 수 있습니다.
차입금과 이자 부담이 큰 회사
금리가 오르면서 이자 부담이 급격히 늘어난 경우입니다. 금융기관과 약속한 재무 조건을 지키기 어려워지면 차입 구조부터 다시 짜야 합니다.
건설 · 제조 · 프로젝트형 회사
진행 중인 공사와 재고, 못 받은 대금이 쌓여 장부상 이익과 실제 현금이 크게 어긋나는 경우입니다. 설계 변경이나 클레임 문제가 함께 있는 일이 많습니다.
진행 절차
업무 진행 절차
초기에는 가용 현금과 단기 지급 일정을 우선 확인합니다. 자료 준비 상태와 자금 상황에 맞춰 검토 순서를 정합니다.
급한 불 끄기1~2단계 · 약 2~4주
- 1
긴급 자금 진단과 지급 계획
향후 13주의 주별 현금 유입·유출과 예상 잔액을 정리합니다. 자금 부족이 예상되는 시점과 필요한 조달 규모를 검토합니다.
그 위에서 지출 우선순위를 정합니다. 사업이 멈추면 안 되는 지급(급여 · 핵심 자재 · 전기료)과 미룰 수 있는 지급을 나누고, 필요하면 일부 지급을 일시 정지할지 검토합니다.
산출물13주 현금흐름표 · 지출 우선순위표 · 남은 기간 계산
- 2
채권자별 현황과 협의 전략
채권자별 채무 잔액·만기·담보·보증·변제 순위를 정리하고, 협의가 필요한 사항을 검토합니다.
그다음 일정 기간 회수와 압류를 멈춰 달라는 합의를 제안합니다. 시간을 벌어야 구조를 바꿀 여유가 생깁니다. 금융기관과 약속한 재무 조건도 함께 다시 협의합니다.
산출물채권자 지도 · 상환 유예 제안서 · 약정 조건 재설정안
구조 개선3~4단계 · 약 4~10주
- 3
재무 · 사업 구조조정 설계
부채를 다시 짭니다. 만기를 늘리거나, 금리를 낮추거나, 원금을 깎거나, 빚을 주식으로 바꾸는 네 가지를 조합합니다.
동시에 사업 쪽도 봅니다. 팔 수 있는 자산을 목록으로 만들고, 조직과 설비 투자, 운영비를 어디까지 줄일지 정합니다.
산출물부채 재조정안 · 자산 매각 목록 · 비용 절감 계획
- 4
신규 자금 조달과 조건 협의
필요한 운영자금 규모와 조달 시점을 산정하고, 투자·차입 조건을 비교합니다. 담보 제공과 변제 순위는 계약 및 적용 절차의 요건을 확인해 검토합니다.
조달 조건과 선행 요건, 자금 유입 일정을 구조조정안에 반영합니다. 조달이 지연되거나 성사되지 않는 경우의 자금 계획도 함께 검토합니다.
필요할 때만5단계
- 5
법원 회생 절차 착수
채권자 협의 가능성과 자금 상황, 사업의 계속 가능성을 검토해 법원 회생절차가 필요한지 판단합니다. 법률 대리인과 함께 신청 요건과 시기를 확인하고, 재무자료와 회생 방안 검토를 지원합니다.
채무자의 부채 절반 이상에 해당하는 채권을 가진 채권자 또는 그 동의를 얻은 채무자는 회생절차개시 신청 후 개시 전까지 사전계획안을 제출할 수 있습니다. 제출 요건과 준비 자료를 확인하고 채권자 협의·법원 심리 일정을 함께 검토합니다.
1단계에서 만드는 13주 현금흐름표
채권자 협의와 자금 운용 계획을 검토할 때 기초자료로 활용합니다.
※ 그림이 잘려 보이면 좌우로 밀어서 보실 수 있습니다.
월 단위로 보면 늦습니다. 급여일과 대금 지급일이 몰리는 주에 먼저 문제가 생기기 때문입니다. 그래서 주 단위로 쪼개어 봅니다. 이 표가 있으면 채권자에게도 “언제까지 무엇이 필요하다”고 구체적으로 말할 수 있습니다.
부채 재조정
주요 채무조정 방식
보통 하나만 쓰지 않고 섞습니다. 아래로 갈수록 채권자가 양보하는 폭이 크고, 그만큼 회사가 내주는 것도 커집니다.
| 방법 | 내용 | 회사가 얻는 것 · 내주는 것 |
|---|---|---|
| 만기 연장 | 갚을 날짜를 뒤로 미룹니다 | 당장의 상환 압박이 사라집니다. 원금은 그대로 남고 이자는 계속 붙습니다 |
| 금리 인하 | 이자율을 낮춥니다 | 매달 나가는 돈이 줄어듭니다. 담보를 더 요구받는 경우가 많습니다 |
| 원금 감면 | 빚의 일부를 없애 줍니다 | 부채가 실제로 줄어듭니다. 다만 없어진 빚만큼 이익으로 보아 세금이 붙을 수 있습니다 |
| 출자전환 | 빚을 주식으로 바꿉니다 | 부채가 자본으로 옮겨져 재무구조가 좋아집니다. 대신 채권자가 주주가 되어 기존 지분이 희석됩니다 |
채무조정 시 세무 검토 사항
채무 감면, 출자전환, 자산 매각은 회계처리와 세무 영향을 각각 검토해야 합니다. 부채 감소액 전체가 곧 과세소득이 되는 것은 아닙니다. 채무조정 조건과 주식 발행 조건, 적용 회계기준을 확인하고 세법상 소득금액을 별도로 계산합니다.
채무면제이익의 이월결손금 보전이나 출자전환 관련 특례는 법정 요건을 충족하는지 확인해야 합니다. 결손금의 발생·공제 내역과 조정 방식을 검토해 세무조정 및 향후 과세 영향을 계산합니다.
자율 구조조정과 법원 회생절차 비교
자율 협의와 법원 회생절차는 필요한 동의·인가 요건과 권리 조정 방식이 다릅니다. 채권 구조와 협의 가능성, 운영자금을 바탕으로 적합한 절차를 검토합니다.
| 구분 | 합의로 푸는 방식 | 법원 회생 절차 |
|---|---|---|
| 진행 방법 | 채권자와 개별 · 집단 협상으로 조건을 바꿉니다 | 법원에 신청해 계획안을 인가받아 조정합니다 |
| 동의 요건 | 참여하는 채권자의 동의가 필요합니다. 한 곳이라도 반대하면 그 채권은 그대로 남습니다 | 법이 정한 다수 요건만 채우면 반대한 채권자에게도 효력이 미칩니다 |
| 강제 집행 | 합의 전까지는 압류나 경매를 막을 수단이 제한적입니다 | 절차가 개시되면 개별 집행이 원칙적으로 중지됩니다 |
| 대외 영향 | 공개되지 않아 거래처 · 시장에 주는 충격이 작습니다 | 공개되므로 거래처 대응과 설명이 필요합니다 |
| 비용과 기간 | 상대적으로 짧고 저렴합니다 | 절차 비용이 들고 기간도 깁니다. 다만 사전 합의를 마치고 신청하면 크게 단축됩니다 |
| 어울리는 상황 | 채권자가 소수이고 합의 가능성이 보이는 경우 | 채권자가 많거나 이해관계가 복잡해 전원 합의가 어려운 경우 |
회생절차 중 영업 유지
회생절차 중에도 영업을 계속할 수 있지만, 기존 경영진 유지와 모든 지급이 자동으로 보장되는 것은 아닙니다. 법원은 원칙적으로 채무자나 대표자를 관리인으로 선임하되, 부실경영 책임 등 법정 사유가 있으면 달리 정할 수 있습니다. 영업·지급 계획은 가용 재원과 법원의 허가 등 적용 절차를 확인해 수립합니다.
주요 거래처의 납품·서비스 지속 가능성을 확인합니다. 지급 가능한 재원과 계약 조건, 적용 절차를 검토해 거래처별 협의안을 준비합니다.
시작 전 확인
구조조정 상담이 필요한 경우
최근 자금 현황과 채무 만기, 예상 수금·지급 내역을 바탕으로 우선 점검할 사항을 확인합니다. 자료를 검토한 뒤 자금 부족 시점과 대응 범위를 안내합니다.
지금 상담이 필요한 경우
- 현금으로 버틸 수 있는 기간이 3개월 이내인 경우
- 대출 만기가 한 시기에 몰려 있는데 차환이 불확실한 경우
- 금융기관과 약속한 재무 조건을 못 지키게 될 것 같은 경우
- 매출은 나오는데 받을 돈이 안 들어와 자금이 계속 막히는 경우
- 세금 추징이나 소송으로 나갈 돈이 얼마인지 모르는 경우
- 채권자가 압류나 가압류를 예고한 경우
- 회생을 검토 중인데 정말 그 길밖에 없는지 확인하고 싶은 경우
- 이미 회생 절차에 있는데 계획안 수치를 다시 짜야 하는 경우
관련 서비스 안내
필요한 업무에 따라 아래 서비스의 지원 범위를 확인하실 수 있습니다.
- 회사를 파는 쪽으로 방향을 잡으셨다면 M&A 및 분할
- 매수자가 우리 회사 숫자를 검증하려 한다면 재무 · 세무 실사
- 자금 관리 체계 자체를 다시 잡아야 한다면 재무 · 자금 아웃소싱
- 예산과 실적 관리 틀이 없어 현금이 새고 있다면 예산 관리 · 분석
- 세무조사 통지를 이미 받으셨다면 세무조사 대응
문의 사항
자주 묻는 질문(FAQ)
법원 회생 절차를 꼭 밟아야 하나요?
채권자와의 자율 협의로 조정할 수 있는지, 법원 회생절차가 필요한지 함께 검토합니다. 협의 가능성, 채권 구조, 소요기간과 운영자금을 비교해 방향을 정합니다.
자율 협의가 어렵더라도 법원 절차가 항상 더 빠른 것은 아닙니다. 회생절차의 요건과 채권자별 권리, 계획의 실행 가능성을 법률 전문가와 검토해야 합니다.
회생에 들어가면 영업이 멈추나요?
회생절차가 시작됐다는 이유만으로 영업이 반드시 중단되는 것은 아닙니다. 다만 경영진 유지와 지급 가능 여부는 관리인 선임, 법원의 허가 및 가용 재원 등에 따라 달라집니다.
주요 거래처별 미지급액과 향후 거래 조건을 정리하고, 지급 가능한 재원과 적용 절차를 확인해 공급 유지 방안을 협의합니다.
언제 구조조정을 시작해야 하나요?
현금으로 버틸 수 있는 기간이 12주 이내로 줄었거나, 금융기관과 약속한 재무 조건을 못 지키게 될 것 같거나, 대출 만기가 한 시기에 몰려 있다면 바로 시작하시는 편이 좋습니다.
자산 매각이나 투자 유치에 필요한 시간과 예상 자금 부족 시점을 비교해야 합니다. 조달이 지연될 가능성까지 반영해 단기 지급 계획과 대안을 준비합니다.
출자전환을 하면 제 지분은 얼마나 줄어드나요?
출자전환할 채무액과 주식 발행가액, 기존 주식 수 및 신규 투자 조건에 따라 달라집니다. 각 안의 발행 주식 수와 전환 후 지분율을 계산해 비교합니다.
그래서 몇 가지 안을 놓고 지분이 어떻게 바뀌는지 계산해 보여 드립니다. 누가 이사회에 들어오는지, 중요한 결정에 누구 동의가 필요해지는지까지 함께 정리해야 협상에서 판단할 수 있습니다.
거래처와 공급망에 나쁜 영향이 크지 않을까요?
초기 대응에 달려 있습니다. 소문으로 먼저 알게 되는 것이 가장 나쁩니다.
사업 유지에 필요한 거래처를 파악하고 지급 재원·계약 조건·협의 순서를 검토합니다. 법적 절차에 따른 지급 제한과 승인 요건은 담당 전문가와 확인합니다.
구조조정이 실패하는 이유는 무엇인가요?
대체로 네 가지입니다.
- 현금 통제가 안 됨 — 어디로 얼마가 나가는지 실시간으로 모르는 상태
- 이해관계자 소통 부족 — 채권자 · 거래처 · 임직원이 각자 다른 이야기를 듣는 상태
- 비현실적인 가정 — 매출이 곧 회복된다는 전제로 짠 계획
- 실행이 안 됨 — 계획서는 나왔는데 아무도 책임지고 밀지 않는 상태
임직원과 노무 문제는 어떻게 하나요?
사업 유지에 필요한 인력과 인건비, 재배치 가능성을 확인해야 합니다. 인력 조정은 노무상 쟁점과 비용, 업무 연속성을 함께 검토합니다.
그래서 남아야 할 사람에 대한 보상, 인력 재배치와 조정 계획, 무엇을 언제 어떻게 알릴지에 대한 기준을 함께 준비합니다.
세금 문제는 어떻게 되나요?
채무를 감면받거나 출자전환한다고 해서 감소한 부채 전액에 세금이 부과되는 것은 아닙니다. 거래 조건에 따른 회계처리와 세법상 익금·손금, 적용 가능한 특례를 구분해 확인합니다. 자산 매각도 매각대금과 세무상 장부가액 등을 기준으로 별도 검토합니다.
이월결손금 보전과 출자전환 관련 특례는 적용 대상과 요건이 다릅니다. 결손금 내역, 주식 발행 조건, 회생계획 등을 확인해 적용 여부와 필요한 세무조정·사후관리를 검토합니다.
용어 설명
관련 용어 설명
채권자 회의와 자문 보고서에 그대로 나오는 표현입니다. 뜻을 알고 들어가시면 논의가 훨씬 빨라집니다.
남은 기간
Runway가용 현금과 예상 현금흐름을 바탕으로 추정한 자금 유지 기간입니다. 매출 회수와 지출 가정에 따라 달라지므로 정기적으로 점검합니다.
13주 현금흐름표
13-week Cash Flow앞으로 13주 동안 매주 들어올 돈과 나갈 돈을 적어 잔액을 추적하는 표입니다. 월 단위로는 급여일이 몰리는 주의 위험이 보이지 않아 주 단위로 봅니다.
상환 유예 합의
Standstill채권자가 일정 기간 회수와 강제집행을 멈추기로 하는 합의입니다. 구조조정안을 만들 시간을 벌기 위한 장치입니다.
재무 약정
Covenant돈을 빌릴 때 지키기로 약속한 조건입니다. 부채비율 같은 재무 수치를 유지하거나, 자산을 팔 때 동의를 받는 등의 의무가 들어갑니다. 어기면 만기 전이라도 상환을 요구받을 수 있습니다.
추가 용어 8개 보기
관리인 체제
DIP · Debtor-in-Possession법원이 선임한 관리인이 회생절차에서 업무와 재산을 관리하는 체계입니다. 기존 대표자를 선임하는 것이 원칙이지만 법정 예외가 있으며, 관리인을 선임하지 않은 경우에는 채무자나 대표자를 관리인으로 봅니다. DIP 금융 등 신규 차입은 법원 허가와 공익채권 해당 여부, 변제 순위 요건을 별도로 확인해야 합니다.
사전계획안(P-Plan)
Pre-packaged Plan법에서 정한 채권자 또는 그 동의를 얻은 채무자가 회생절차개시 신청 후 개시 전까지 제출하는 회생계획안입니다. 단순한 사전 협의와 구분되며, 제출만으로 인가나 일정 단축이 보장되지는 않습니다.
원금 감면
Haircut채권자가 채무의 일부 또는 전부를 면제하는 것입니다. 감면 조건과 효력 발생 시점을 확인하고 회계상 손익과 세무상 처리, 적용 가능한 특례를 검토합니다.
출자전환
Debt-to-Equity Swap채무를 주식 등 지분으로 전환하는 것입니다. 채무 감소와 자본 변동을 반영하고, 발행 조건에 따른 손익·세무 영향을 검토합니다. 기존 주주의 지분율은 전환 조건과 발행 주식 수에 따라 달라집니다.
합의형 구조조정
Workout법원을 거치지 않고 채권자와 협상으로 조건을 바꾸는 방식입니다. 공개되지 않아 대외 충격이 작지만, 반대하는 채권자를 강제할 수 없습니다.
담보 · 순위
Security · Priority어떤 자산이 어느 채권에 잡혀 있고, 회수할 때 누가 먼저 받는지를 말합니다. 협상 순서와 조건을 정하는 기준이 됩니다.
지출 우선순위
Payment Priority돈이 부족할 때 무엇을 먼저 지급할지 정해 둔 기준입니다. 사업이 멈추면 안 되는 지급과 미룰 수 있는 지급을 나눕니다.
이월결손금
Loss Carryforward과거 사업연도에 발생한 세법상 결손금 중 이후 과세표준 계산에서 공제되지 않은 금액입니다. 회계상 누적 손실과는 다를 수 있으며, 일반 공제와 채무면제이익 보전에 적용하는 요건을 구분해 확인합니다.
※ 본문의 기간과 판단 기준은 일반적인 사례를 정리한 것으로, 업종·채권 구조·담보 상황에 따라 크게 달라집니다. 법원 회생 절차의 요건과 효과는 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따르며 법률 자문과 함께 검토해야 합니다. 부채 조정에 따른 세무 효과는 사안별 계산이 필요합니다. 정확한 내용은 상담을 통해 확인해 드립니다.
관리인·신규 차입 설명 확인: 2026-09-11 · 채무자회생법 제74조 · 제179조 · 제180조
담당 전문가와 계약 안내
주요 분석과 보고서는 담당 전문가가 검토합니다. 법정 자격이나 독립성이 필요한 업무는 해당 요건을 갖춘 전문가가 수행하며, 계약주체·담당자·제공 자료와 보안 기준은 업무 시작 전에 안내합니다.